空运

需求高峰和关税变化决定了 12 月的航空货运

已发布: 星期四, 十二月 11, 2025 | 09:00 上午 CDT

亚洲

全球趋势

继 10 月底中美达成贸易协定后，跨太平洋贸易又恢复了正常的旺季模式。预计大部分商品的高交易量将持续到 12 月中旬，然后在下半月有所缓解。与加密货币和人工智能（AI）相关的货物仍将是进入美国的强劲动力，不过随着仓库达到饱和，预计货运量将从 11 月份的高点略有回落。

预计 2026 年 1 月初将出现短暂的节后疲软，然后在 1 月底和 2 月初需求再次加速，因为托运人将在 2 月中旬农历新年工厂关闭前转移货物。这为需要在制造业停产前转移库存的托运人创造了一个压缩窗口，历史上曾造成运力紧张和费率溢价。

地区亮点

亚洲至北美

预测：预计到 12 月中旬，在加密货币和人工智能相关行业的带动下，需求仍将保持高位。本月下半月的销量将有所回落。预计运输公司将逐步调整网络运力以应对这些变化，这将影响舱位可用性和预订窗口。

市场动态：中美贸易形势趋于稳定，有助于年底前的网络规划，使运输公司能够更精确地将运力与预期需求相匹配。 尽管加密货币和人工智能货运贡献巨大，但由于其时间敏感性和价值要求优先处理，更广泛的需求正在减少。零售商已完成库存定位，随着节后消费者购买放缓和企业年终业务收尾，货运量通常会减少。

运输公司正在调整航班时刻表并重新分配飞机，以优化其全球运营效率，这减少了各个航线的可用缓冲容量。 对于托运人来说，这意味着预订的灵活性降低。通常 24-48 小时的预订窗口现在需要提前四到五天进行规划。

亚洲至欧洲

天气预报旺季情况将持续到 12 月中旬。1 月初会带来短暂的稳定，进入 2 月后活动会再次加强。

市场动态：由于年末需求保持稳定，亚洲主要出口枢纽的运力依然紧张，大型货运的预订窗口延长至四到五天。电子商务和普通货物争夺有限的舱位，延迟预订的托运人可能会被安排到更晚的航班或面临更高的运费。由于持续的需求和有限的运力，预计 12 月第二周的运价将保持在最高水平。

运输公司正在平衡各地区的飞机班次和航班时刻表，以应对这一高峰期的运输强度。 1 月初，随着消费需求的放缓和库存周期的重置，通常会出现一个短暂的缓解窗口。1 月下旬和 2 月上旬，由于工厂提前投产，农历新年前的产量激增，使装运窗口收紧，并推高了费率。

核心知识点

• 在 12 月中旬之前提前四到五天预订，以避免航班延误而耽误交货。
• 利用 1 月初较为疲软的市场，在农历新年需求导致运力紧张之前，清理优先级较低的货物。

北美

全球趋势

进入年末，美国航空出口市场基本保持平衡，供需相对一致。11 月停飞的 MD-11 货机暂时从市场上抽走了一些运力，对这些飞机运营的特定航线造成了短期干扰。虽然受影响的运输公司正在寻找额外的飞机来填补运力缺口，但国际货运总量保持稳定，被转移的货物由其他运输公司和路线吸收。

预计到 12 月中旬，航班运营将保持稳定，但随着季节性需求的减弱，本月最后一到两周的航班可能会略有减少。这是一种正常的季节性模式，因为企业会在节假日结束运营。减少航班有助于运输公司保持高效的载客率（即可用运力的利用百分比），而不是让飞机部分空载运行。 对于托运人来说，这意味着 12 月下旬的运力虽然有所减少，但仍足以应付典型的年末运输量。

核心知识点

• 现在就为 12 月下旬的货物预订舱位，特别是需要专用飞机舱位的超大或大批量货物。

欧洲

全球趋势

冬季客运航班时刻表限制了欧洲各航线的腹舱运力，导致跨大西洋货运的可用舱位更加紧张。 由于旅行需求减少，客运航空公司在冬季会减少航班班次，这就消除了大量的货运能力，因为客机通常会在下层机舱装载货物。这就迫使更多的货物搭乘专用货机，而这些货机必须吸收被挤占的运量。

进入 12 月后，经济信号喜忧参半，这将继续给特定车道的需求带来不确定性。一些行业，尤其是电子商务、电子产品和制药业，预计在本月内将保持强劲的航运活动，而其他行业则可能因经济逆风而导致航运量下降。这种波动性使得运输公司难以准确预测需求，这可能导致节假日期间高需求航线的航班超售，或者低需求航线的运力利用不足。

使这些动态因素更加复杂的是，运营限制和飞机重新部署可能会进一步限制 12 月假期高峰期的分配。运输公司正在调配货机，以便在各个地区的季节性高峰期为其提供服务，并开始提前部署飞机，以应对1月下旬和2月亚洲农历新年前的运输高峰。 在 12 月底和 1 月初的过渡期间，这可能会减少欧洲航线的可用升力。

地区亮点

欧洲至北美

预测：预计 12 月中旬将迎来季节性高峰，欧洲枢纽机场的可用舱位有限。1月初运力应该会短暂趋于稳定，但随着运输公司在农历新年假期前重新调配飞机，运力将在1月中旬趋于紧张。

市场动态： 需求主要集中在电子商务、电子产品和制药业，这些行业由于时间紧迫，对计划可靠性非常敏感。冬季客运航班腹舱容量的减少使更多的货物转向专用货机，但可用的飞机有限，额外航班的运营成本很高。这导致货轮舱位竞争加剧，从而延长了预订提前期，并可能对临时发货收取额外费用。

预计 12 月中旬将是运输最繁忙的时期，因为零售商会赶在圣诞节前将最后的假日库存摆上货架，导致跨大西洋主要航线的货位紧张。 1 月初，随着假期客流量的减少和客运航班网络的正常化，情况得到短暂缓解，但稳定的时间很短。退货（产品从零售商运回配送中心）和农历新年前的定位（制造商在亚洲制造业激增之前开始分装部件）在 1 月中旬产生了二次需求高峰。这将压缩可用产能，并加剧对可用舱位的竞争。

核心知识点

• 现在就预订 12 月份的重要货物，以确保月中的分配，尤其是对时间敏感的货物。
• 在情况正常化之前，计划在 1 月初之前继续抬高价格。

南亚、中东、非洲（SAMA）

全球趋势

在美国大幅提高关税后，印度航空货运市场正在经历巨大的混乱。从 5 月到 9 月，印度对美国--其最大的出口目的地--的出口下降了 37.5% ，主要行业的出口都出现了大幅下降：智能手机出口下降了 58% ，工程产品 10 月份的出口同比下降了 16.7% ，纺织品和服装的出口也出现了大幅下降。即使是以前免征关税的类别--占印度对美出口的近三分之一--在同一时期也下降了 47% ，这表明其影响范围超出了直接征收关税的商品。

尽管存在这些不利因素，但潜在的航空货运需求仍具有弹性。根据预测，到 2029 年，% ，年增长率将达到 6-9%，其驱动力是高价值、时效性强的货物向航空运输的结构性转变。药品、智能手机和其他先进技术产品越来越依赖空运来应对关税不确定性、全球贸易紧张局势以及红海危机等削弱海运可靠性的干扰。

基础设施投资也在重塑市场潜力。在国家物流政策、PM GatiShakti 和印度制造等重大政策计划的支持下，印度目前运营着 160 多个机场。然而，货物处理仍主要集中在六个主要枢纽，在高峰期造成瓶颈。Pradhaan Air Express 等新的货运运营商正在增加替代运力，支持网络多样化。

在全球范围内，11 月份的普遍费率增长（GRIs）进入了旺季，行业继续加快数字化进程，以提高速度和合规性。预计到 2029 年，印度的航空货运吞吐量将达到 580 万吨，是目前水平的近两倍，这凸显了印度正在向高价值、高速度贸易转型。

地区亮点

SAMA 至亚洲

预测：在区域制造业供应链、药品运输以及与东南亚和东亚不断扩大的贸易的支持下，预计印度在亚洲内部的空运量将在 12 月份稳步增长。预计运力将保持充足，多家运输公司将维持飞往亚洲主要枢纽的定期每日班次。

市场动态：随着企业将生产多元化扩展到中国以外的地区，印度在亚洲制造业供应链中的作用不断扩大。这推动了整个地区对需要及时交付的零部件、组件和成品的稳定空运需求。药品出口也在增加，印度向整个亚洲的医疗保健系统提供非专利药品、疫苗和活性成分。

东南亚和东亚电子商务的增长又增加了一层需求。在政府支持的数字商务项目的支持下，印度卖家越来越多地使用空运来满足马来西亚、新加坡和泰国等市场对快速交货的期望，这些项目帮助小型出口商参与地区性在线市场。

SAMA 至北美

预测：在 50% 的关税环境下，印度与美国的航空货运量到 12 月仍将保持疲软，尽管存在成本压力，但制药和电子产品等高价值行业仍将继续依赖空运。随着季节性需求导致运力紧张，以及红海航线受阻导致货物从远洋航线转移，预计 11 月至 12 月高峰期的运价将趋于稳定。

市场动态：50% 美国关税重塑了印美贸易，使许多产品类别失去了价格竞争力。尽管如此，疫苗、注射剂和其他重要药物仍在继续供应。药品出口继续采用空运方式，因为冷链完整性、监管时限和医疗需求使得转运时间不容商量。

电子产品制造商也在为某些高价值部件和成品保持空运量，因为这些产品的上市速度超过了空运溢价和关税，特别是在无法承受 30-40 天海运运输的准时生产模式中。

SAMA 至欧洲

预测：受药品、纺织品和工程货物需求稳定以及没有惩罚性关税的支撑，印度-欧洲航空货运流量预计在 12 月份之前将保持稳定。预计运力将保持充足，运输公司将维持正常的服务频率。

市场动态：欧洲仍然是印度的第二大出口市场，而且随着美国关税将贸易转向其他目的地，欧洲的重要性日益增加。在长期的监管批准和欧洲对印度仿制药、疫苗和注射剂的依赖支持下，对欧洲的药品出口继续扩大。

纺织品和服装的出货量也保持稳定，印度的制造商为整个地区的快时尚和传统零售商供货。欧洲有利的关税结构有助于出口商保持价格竞争力，而美国市场则不同，关税导致需求锐减。

核心知识点

• 考虑亚洲和欧洲市场，这些市场的贸易环境依然有利，需求稳定或增长。
• 为印度六大货运枢纽的机场拥堵问题制定计划。由于处理时间可能会延长至 48-72 小时，请在交货承诺中增加缓冲时间。

南美

全球趋势

随着第四季度旺季的到来，南美的需求依然强劲，推动了主要出口通道的货运量，尤其是巴西、智利和秘鲁的易腐产品。航空货运需求喜忧参半：哥伦比亚同比增长 8% ，阿根廷增长 1% ，而巴西、智利和秘鲁则出现下降。然而，季节性水果和农产品出口仍在推动集中需求，并将时间敏感货物的订舱窗口压缩至两周以上。

由于旺季需求导致运力紧张，特别是依赖有限温控设备的冷链运输，现货价格正在上涨。冷链货运目前约占南美出境航空货运量的 70% 。为支持季节性航班高峰，拉美航空货运公司正在增加货运能力，从 2025 年 10 月起将南美-欧洲航线扩大到每周 15 个航班--通过基多和利马枢纽的波音 767 飞机增加 25% 。

随着托运人市场的多样化和关税因素的影响，一些传统上运往美国的货物正转向欧洲。由于许多欧洲方向的航道并不是为这种重新定向的客流而设计的，因此短期的容量正在紧缩，而更长的预订窗口正在出现。

在运营方面，主要机场保持稳定，但圣保罗-瓜鲁柳斯机场（GRU）在地勤和海关方面仍然面临拥堵问题，处理时间增加了一到两天。托运人越来越多地使用 Viracopos (VCP) 和 Recife (REC)，以获得更快的吞吐量和更可靠的处理。

外部压力--尤其是红海海运航线的中断--正促使更多货物从海运转向空运。通常依赖海运的行业现在都在争夺有限的空运能力，这进一步增加了运费上涨的压力。尽管运输公司正在调整网络，但考虑到飞机和机组人员调配的限制，短期内不太可能出现显著的新运力。

展望 2026 年第一季度，在稳定的货机利用率和不断扩大的腹舱运力支持下，预计货运量将小幅增长。整个地区的电子商务投资--包括 MercadoLibre 在巴西和墨西哥的 92 亿美元承诺--继续推动基本需求按年增长 10-12% 。2026 年 1 月和 2 月，情人节前的鲜花季节将使温控需求再次激增。

地区亮点

南美洲到北美洲

预测：整个 12 月的需求依然强劲，预订窗口平均为 5 至 8 天。尽管 500 公斤以下的货物由于装载灵活，仍然更容易以普通货物条款获得，但即期费率呈上升趋势。

市场动态： 美国暂停对部分农产品征收关税，推动了巴西出口量的增长。由于这些商品的价格竞争力增强，买家增加了订单，对可用的货物舱位造成了直接压力。

节假日期间的季节性需求加剧了原本就已很高的货运量，导致主要运输路线上的舱位竞争更加激烈。传统节日商品--如礼品、装饰品和特色食品--与农产品出口激增重叠，造成了旺季压力。运输公司通过战略性调度保持了整体服务的稳定，但由于特定飞机位置和处理这些货物的要求，对时间要求高、密度大的货物可能仍然面临更紧张的可用性。

南美洲至欧洲

预测：一般货物运输量持续增长，运输公司正在增加年底班次以满足旺季需求。 汉莎航空已确认将为慕尼黑（MUC）和里约热内卢（GIG）之间的往返航班提供中型飞机，从而在这一关键航线上提供额外的专用货运能力。易腐出口依然强劲，随着托运人将市场目的地多样化，部分出口量从美国转向欧洲。

市场动态：拉美航空货运公司的波音 767 航班增至每周 15 班，汉莎航空在 MUC 和 GIG 之间部署了中型飞机，这些都有助于稳定旺季期间的运力，为易腐货物和普通货物提供支持。拉美航空通过基多和利马的枢纽加强了与欧洲的联系，为整个地区的出口商改善了南向和北向的连通性。

易腐出口仍然是外运量的主要驱动力，阿根廷和智利的浆果季节在第四季度增加了对冷链运输的集中需求。越来越多的出口商将货物从美国目的地转向欧洲，这使得欧洲航线的冷链运力更加紧张。阿维安卡货运公司的鲜花运输量在 2025 年母亲节期间同比增长 15% 的基础上，继续保持领先地位。

与 GRU 的拥堵相比，Viracopos（VCP）的地面处理速度更快，处理时间可预测（通常为 24-36 小时），因此仍然是高密度和时间敏感性货物的首选始发地。累西腓-波尔图航线为东北部出口商提供了直达欧洲的连接，省去了前往 GRU 的国内卡车运输，并将总运输时间缩短了三至五天。

随着季节性易腐食品出口的增加，冷链基础设施--冷藏卡车运输、仓储和专业飞机机位--依然紧张，导致费率更加坚挺，需要提前预订。冷链货运仍占南美洲出境航空货运量的大约 70% ，突出表明了冷链货运在区域出口流中的核心作用。

南美洲至 SAMA

预测：旺季需求依然强劲，时效性强的高科技货物现在需要两周以上的准备时间。由于红海海运中断继续将海运货物推向空运，增加了计划外需求，与传统的季节性货运量直接竞争，因此即期运价上升。

市场动态：由于旺季需求导致冷链能力紧张，运输公司提高了巴西水果出口的运费。 这些货物需要严格的温度控制、小心搬运以防损坏，并需要快速通关。在收获高峰期，多个出口商争夺有限的冷藏舱位，运费上涨以优先运送对时间要求最高的货物。

途经马德里（MAD）、法兰克福（FRA）和卢森堡（LUX）的主要转机航班也出现延误，原因是航班量超过了这些欧洲主要枢纽的地面处理能力。通常 4 至 6 个小时的转机时间可能会延长至 12 至 24 个小时，从而增加错过后续航班和延误交货的风险。

红海海运中断继续使海运货物转向空运，增加了计划外需求，加剧了对可用运力的压力，尤其是易腐货物和其他时间敏感货物。通常通过海运的货物正在进入航空市场，以避免好望角过境时间的延长。

核心知识点

• 提前向支持冷链物流的运输公司预订易腐货物，因为专门的温控能力比标准货物舱位更有限。
• 在物流允许的情况下，考虑采用 VCP 或 REC，以尽量减少 GRU 运输中断的风险。
• 对于飞往亚洲和中东的时效性较强的货物，请尽早（至少提前两周）预订舱位。
• 提前规划 2026 年第一季度情人节鲜花高峰期（1 月至 2 月），这将导致温控容量需求再次季节性激增。

大洋洲

全球趋势

需求与亚太地区更广泛的货运吨公里（CTK）趋势保持一致，在医药和医疗货运、采矿备件以及新鲜农产品的推动下，12 月份达到了典型的季节性高峰。由于生产周期、运营停工和收获高峰期，这些行业自然会出现年终活动集中的现象，所有这些因素都会导致这一时期的价格上涨。

几条主要航线的运力增长超过了需求增长，使运价在年底前基本保持稳定。这种有利的供需平衡为托运人提供了更大的订舱灵活性和更好的现货运输机会。

入境需求因地区而异，一些航道因专用货机运力有限和季节性电子商务需求而导致运价上升。

地区亮点

大洋洲至亚洲

预测： 在运量季节性增长和主要航线供需总体平衡的支撑下，预计运价在 12 月份之前将保持坚挺。

市场动态：季节性贸易量--尤其是药品、采矿备件和新鲜农产品--支撑着澳大利亚至亚洲贸易的需求。这些行业本身就具有季节性：制药业的年终生产目标、矿业在节假日停产前所需的备件以及澳大利亚的夏收，都会造成集中的货运高峰，从而填补现有的运力。

最近增加的产能缓解了之前的限制，稳定了运营，并支持到年底保持稳定的费率。当运力和需求成比例增长时，费率趋于稳定，从而为托运人提供可预测的定价，以编制预算和计划。

大洋洲至北美

预测：受美国国内宽体客机网络排班限制的影响，预计到 12 月份运价仍将涨跌互现。随着运输公司适应门户机场的运营挑战，舱位和价格可能会出现一些波动。

市场动态： 尽管澳大利亚-美国国际航线的总运力有所增加，但美国国内宽体客机网络的瓶颈--飞机可用性有限、航班中断和转机受限--正在对国际货运产生连锁反应。当货物抵达洛杉矶或旧金山等美国门户，但没有国内航班时，货物可能会留在机场等待下一班航班。

为了避免货物在门户堆积，运输公司会调整其接受的国际货运量，从而导致舱位可用性不一致以及按航线、日期和运输公司划分的费率波动。 对托运人来说，这造成了计划的不确定性，可能需要在交货计划中增加缓冲时间，以考虑到潜在的国内连接延迟。

大洋洲至欧洲

预测： 由于可用运力充足，且缺乏任何明显的季节性需求激增，预计到 12 月份运价仍将保持疲软。

市场动态：运力严重过剩仍然是澳大利亚-欧洲贸易的特点，这使得运价比典型的旺季水平更为疲软。运输公司增加了运力，以应对预期中未实现的需求或疲软的市场环境，从而实现了广泛的运力提升和更具竞争力的价格。

在市场疲软的情况下，运输公司通常会降低运费以维持飞机利用率并弥补固定运营成本，这为托运人提供了获得优惠条款的机会。 这些情况预计将持续到年底，而且没有重大的需求驱动因素来吸收过剩的产能。

大洋洲至大洋洲（澳大利亚-新西兰）

预测： 到 12 月份，市场条件依然疲软，在产能持续过剩的情况下，利率将保持稳定或略有下降。

市场动态：澳大利亚-新西兰航线的运力继续超过季节性需求，使运价保持低迷。随着运输公司根据两国的经济波动进行调整，这条跨塔斯曼贸易通道经常会经历周期性的失衡。 由于可用运力比当前预订需求更多，预计运力分配将更加灵活，时间安排也将更加灵活。 虽然 12 月份通常会带来产能收紧和利率上升，但目前的过剩阻碍了这些季节性动态，反映出基本需求相对疲软。

核心知识点

• 利用澳大利亚-欧洲和澳大利亚-新西兰航线的软条件，这些航线的运力仍然充足。
• 建议尽早预订从澳大利亚到亚洲的货运，以在药品、矿业零部件和新鲜农产品等季节性需求激增时保持价格稳定——等到临近发货日期再预订可能会导致舱位受限或高峰期价格上涨。

目录