La produzione manifatturiera potrebbe rallentare con le variazioni delle tariffe e della domanda
Stati Uniti-Messico
Le relazioni tra Messico e Stati Uniti rimangono complesse ma cooperative. Ciò si riflette nel commercio transfrontaliero e nei fattori trainanti della domanda di trasporto merci in Messico, in particolare nell'industria automobilistica e in altre industrie manifatturiere.
Indicatore chiave del futuro calo della produzione manifatturiera
Durante il primo trimestre del 2025, le esportazioni messicane sono cresciute del 4% su base annua (a/a), alimentate principalmente dalle spedizioni anticipate verso il mercato statunitense in previsione di potenziali modifiche tariffarie. Ciò ha creato un aumento temporaneo della domanda di trasporto e una temporanea contrazione della capacità.
Tuttavia, non tutti i settori hanno mostrato forza e il secondo trimestre non dovrebbe essere altrettanto forte. Le importazioni di beni strumentali in Messico, un buon indicatore della futura produzione manifatturiera, sono diminuite del 7,3%.
Modifiche tariffarie per l'industria automobilistica e altre industrie manifatturiere
Le esportazioni messicane hanno continuato ad aumentare complessivamente del 5,8% ad aprile, trainate in gran parte dalla crescita di macchinari e attrezzature (fino al 62,5%) e dei prodotti per la casa (fino al 18,8%). Ma le esportazioni del settore automobilistico di veicoli finiti e componenti sono diminuite del 7,1% rispetto allo stesso mese del 2024. Questo calo è attribuito all'eccesso di scorte causato dall'anticipazione del primo trimestre. In media, l'80% delle esportazioni automobilistiche messicane è destinato agli Stati Uniti.
Ora, molte aziende che si affidano alla produzione in Messico stanno affrontando tariffe più elevate su acciaio e alluminio negli Stati Uniti. Quella che era stata una tariffa del 25% sull'acciaio, l'alluminio e le merci importate con tali materiali è stata raddoppiata al 50% a partire dal 4 giugno.
Inoltre, è stato annullato l'ordine di rimozione dell'accatastamento tariffario per le merci provenienti dal Messico e dal Canada. I prodotti in acciaio e alluminio ora devono affrontare le tariffe del 25% relative ai farmaci più le tariffe del 50% su acciaio e alluminio. La conformità con l'accordo di libero scambio USA-Messico-Canada esenta ancora i ricambi auto dalla tariffa del 25% sui ricambi auto imposta a livello globale a maggio e dalle tariffe del 25% relative ai farmaci, ma le tariffe applicabili su acciaio e alluminio sono ora del 50%.
La modifica delle tariffe su acciaio e alluminio ha implicazioni particolari per gli importatori che approfittano delle zone di commercio estero (FTZ) per differire le tariffe. Coloro che hanno immesso prodotti in acciaio e alluminio in una ZLS prima del 4 giugno e si aspettavano una tariffa più bassa saranno ora soggetti alla tariffa del 50% quando le merci verranno ritirate. Le merci ammesse a partire dal 4 giugno saranno soggette a qualsiasi aliquota di dazio in vigore al momento del ritiro. Le modifiche FTZ non si applicano ai ricambi auto.
Il trasporto transfrontaliero di merci è influenzato dai cambiamenti delle politiche commerciali
I vettori transfrontalieri si trovano ad affrontare un mercato del trasporto merci dinamico, caratterizzato da una domanda incoerente e dai frequenti cambiamenti nella politica commerciale degli Stati Uniti. Mentre l'aumento delle esportazioni per brevi periodi ha determinato una forte domanda di autotrasporto in regioni specifiche, il rallentamento della produzione automobilistica e delle esportazioni complica le previsioni della domanda.
La capacità è forte sulla maggior parte delle rotte di esportazione e importazione, con una certa ristrettezza in partenza dalla regione centrale del Messico, dallo Stato del Messico e da Puebla verso nord. Le condizioni delle attrezzature, la sicurezza e le condizioni di carico e scarico complicano l'approvvigionamento dei vettori. A questo punto della stagione, può anche essere difficile reperire la capacità nelle regioni di produzione ortofrutticola.
Iniziativa per la crescita economica
Il governo messicano ha recentemente lanciato un'iniziativa nota come i "41 poli di sviluppo", che mira a stimolare la crescita economica concentrando strategicamente gli investimenti e le infrastrutture in regioni specifiche.
Il governo spera di creare hub produttivi e logistici competitivi vicino ai corridoi e ai mercati di trasporto chiave, a vantaggio in particolare delle industrie che desiderano delocalizzare o espandere le operazioni più vicino alle catene di approvvigionamento nordamericane. I poli hanno lo scopo di attrarre investimenti nazionali ed esteri semplificando i processi burocratici, migliorando la connettività e fornendo incentivi fiscali mirati.
Guarda il tasso di cambio
L'impatto del tasso di cambio peso-dollaro è qualcosa da tenere d'occhio a giugno e luglio. Il peso messicano si è apprezzato di un peso pieno nelle otto settimane fino alla fine di maggio, con una continua tendenza al ribasso. Inoltre, la banca centrale messicana ha tagliato il tasso di interesse di riferimento di 50 punti base all'8,5%, il terzo taglio consecutivo, nonostante l'inflazione di aprile sia superiore all'obiettivo del 4,22%.
Stati Uniti-Canada
Mentre il Canada continua a navigare nell'incertezza economica e di mercato, è emerso un tema di incertezza per i vettori: il recente ordine esecutivo degli Stati Uniti che prevede la conoscenza della lingua inglese per i camionisti.
Questo ordine rafforza un requisito esistente secondo cui i conducenti commerciali che operano negli Stati Uniti devono essere sufficientemente competenti in inglese per leggere e comprendere i segnali stradali, conversare con i funzionari e fare voci di rapporto. I conducenti che non soddisfano questi standard possono essere messi fuori servizio fino a quando non saranno ritenuti competenti.
Poiché la maggior parte dei conducenti canadesi parla inglese, l'impatto non dovrebbe essere significativo. Ma i vettori sono preoccupati per quello che sarà il processo di applicazione. Non si prevede una pressione sulla capacità di trasporto merci che attraversa il confine tra Stati Uniti e Canada, dato l'attuale contesto di eccesso di offerta. Alcuni vettori, rotte o regioni potrebbero essere colpiti più di altri.
Incendi
Nelle province canadesi di Manitoba e Saskatchewan sono stati dichiarati stati di emergenza a causa degli incendi, costringendo all'evacuazione obbligatoria in alcune aree. L'inizio anticipato dell'attività degli incendi segnala un aumento del rischio fino a giugno e oltre. Anche se questo non ha ancora avuto un impatto significativo sui trasporti, le ultime due estati hanno dimostrato che gli incendi possono portare alla chiusura dei principali corridoi che attraversano il paese e interrompere l'accesso per il ritiro e la consegna.
Ad esempio, il primo incidente di quest'anno si è verificato vicino a Winnipeg a metà maggio, provocando una sospensione a breve termine del servizio ferroviario nazionale canadese. Inoltre, la visibilità e la qualità dell'aria potrebbero avere un impatto sui fattori trainanti in aree chiave del Canada e degli Stati Uniti.